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原标题:50多只银行理财产品提前终止,银行理财配置压力

浏览次数:199 时间:2019-11-04

摘要:中债登和上清所公布的托管数据显示,8月债券托管量整体大幅增长。其中,包含理财在内的广义基金债券持仓量显著增加2025亿元,包括政策性金融债增持1352亿元,其他债增持308亿元,企业债增持282亿元,国债增持144亿元,商业银行债增持19亿元。 海通证券 分析...

摘要:股市最近的大幅下跌,不仅让股民很受伤,就连和股市有关的银行理财产品也受到了影响。 有统计数据显示,自从6月下旬股市大跌开始后,与股市有关的银行理财产品中,非自愿提前终止的产品数量大增。 其中,包括一些挂钩信托、券商资管、基金的产品。部分与之挂...

摘要:数据显示,上周128家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1066款,在数量减少的同时,平均预期收益率也环比下降13个基点,达到4.64%的新低。目前看来,银行理财产品破五已成新常态,以前动辄6%以上预期收益率的理财产品基本绝迹。 今年以来,理财产品的收益...

手机网投平台,  中债登和上清所公布的托管数据显示,8月债券托管量整体大幅增长。其中,包含理财在内的广义基金债券持仓量显著增加2025亿元,包括政策性金融债增持1352亿元,其他债增持308亿元,企业债增持282亿元,国债增持144亿元,商业银行债增持19亿元。海通证券分析师姜超、周霞就此指出,“8月股市再度暴跌,"避险情绪+货币宽松再启"的背景下,理财横扫债市,推动需求。”中金公司进而指出,虽然近期没有官方披露的银行理财数据,但从其了解到的情况来看,8月托管数据显示出的银行理财配置压力在9月仍在持续。

  股市最近的大幅下跌,不仅让股民很受伤,就连和股市有关的银行理财产品也受到了影响。

  数据显示,上周128家商业银行共新发非结构性人民币理财产品1066款,在数量减少的同时,平均预期收益率也环比下降13个基点,达到4.64%的新低。目前看来,银行理财产品“破五”已成新常态,以前动辄6%以上预期收益率的理财产品基本绝迹。

  “虽然由于理财成本下降缓慢,配置债券边际利润很薄,但由于目前没有其他替代品种可以满足大规模资金的再配置需求,债券尤其是信用债仍是最主要的配置方向。因此,目前基本处于资产端收益下降缓慢推动理财成本下行的趋势中。”中金公司指出,自6月底以来的2个多月时间内,理财收益率普遍已经下调了0.40-0.50个百分点;但由于竞争压力,理财收益率8月降速已经慢于7月。

  有统计数据显示,自从6月下旬股市大跌开始后,与股市有关的银行理财产品中,非自愿提前终止的产品数量大增。

  今年以来,理财产品的收益率一路下滑,到7月份,5696款银行理财产品平均收益率为4.93%,首次失守5%关口,而8月份继续延续了这一跌势。

  “目前考虑渠道等各种销售费用后,国有大行和股份制商业银行的理财综合成本仍在4.5%-5%以上,中小银行则更高,因此,如果单纯投资债券,对信用资质和流动性要求又比较高的话,边际上对债券的新增投资仍然很难覆盖成本。”中金公司称,“在此困境下,部分银行理财的主要目标已经开始转向压规模降成本,但由于市场缺乏好的投资标的,理财的收益率下降又比较缓慢,仍然有大量资金涌入,理财规模自7月以来仍在持续增长,造成了很大的配置压力。虽然各类理财也在积极探索量化对冲、政府主导基金、并购重组等资本市场运作方面的创新投资方向,但或由于监管趋严、或由于项目落地困难,都很难满足大量新增资金的再配置需求。虽然近期市场流动性宽松,货币市场利率较低,但由于理财规模大,也无法大量使用杠杆操作提高收益。”

  其中,包括一些挂钩信托、券商资管、基金的产品。部分与之挂钩的银行结构性理财产品,包括一些用于打新的银行资金,也因IPO暂停而折返。

  专家表示,在降准、降息预期仍存,货币宽松政策工具接连出台的背景下,银行理财产品短期内难以回到过去的高收益时代,高收益理财产品将越来越少。那么,投资者如何寻找高收益理财产品呢?或许互联网理财平台提供的固定收益类产品是个不错的选择。

  “因此,7月以来,理财新增资金的主要配置方向仍是债券。”中金公司指出,“尽管目前边际投资收益空间很薄,但基本没有其他更好的品种可以替代,等待成本也很高,只能继续配置,提前考虑未来理财成本的下降。”

  为了保证资金安全,部分银行开始撤回借这些途径入市的理财资金,其中有多家发布了理财产品提前终止公告。

  如时下非常流行的互联网理财平台向钱进,其短期产品的预期收益率也在6%左右,一年期产品的预期收益率更在8.8%,与银行理财产品相比具有很大优势。而在产品安全性方面,拥有国资背景的向钱进也不输银行。

  8月25日央行再度降息降准,申万宏源分析师钟嘉妮、陈康据此认为,理财收益率难改下行趋势。中信建投分析师杨荣、张明也表示,鉴于稳增长政策在相当长时期内都将是政策主基调,理财产品收益率仍然存在下降空间。

   现象

  向钱进是重庆金融资产交易所旗下的互联网理财平台。重庆金融资产交易所成立于2010年,是全国首批通过国务院清理整顿的交易所,中国证券业协会特别会员,中国小额贷款公司协会副监事长单位。

  “不过,季末将至,9月理财收益率跌幅或收窄。”钟嘉妮、陈康表示。

   一年期产品

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  杨荣、张明另外指出,在利率市场化仅差放开1年以内定期存款利率的条件下,流动性较差的理财可能面临高息存款的压力,未来银行理财可能会向净值化、可交易化方向发展。

   只运行了两个月

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  杨荣、张明表示,2009年至2014年间,随着我国居民财富管理的兴起,银行理财年均增长约40%。据其预计,银行理财余额在今年6月末为18万亿元左右,较年初增长20%以上,全年则有望突破20万亿元。“银行业在资产管理领域具备品牌、渠道、风控等多重优势,我们对银行理财长期高速成长充满信心。”杨荣、张明表示。

  “产品的投资期限是一年,应该明年才结算收益。刚刚投了两个月就提前结束了,这是之前从来没有碰到过的。”

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  一位投资者在接受采访时表示,他购买的一款广发银行理财产品刚刚运行了两个月多一点,就被提前终止了。“听说是和股市有关,我还担心这次股市暴跌会影响到产品收益呢,但好像本金和收益都还没有损失。”

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  记者查阅这款产品说明书发现,产品投资对象是中欧盛世资产管理(上海)有限公司发行的“中欧盛世-优利融善 13 号资产管理计划”的优先级份额。该项目设置了优先级份额和进取级份额,通过“优先/一般”的结构化设计和“警戒线/止损线”安排降低投资者风险,进取级份额以其出资额为限对优先级份额本金及收益进行保障。

  此外,该项目还通过制定严格的警戒线与止损线,尽可能降低因证券市场波动使优先级份额遭受本金损失的风险。

  “从银行配资业务上看,模式比较成熟,风险也可控。但是,股市走出了极端行情,肯定会给部分配资带来冲击。按照银行理财产品的相关条款,在标的市值逼近预警线时,提前终止产品也是不得已的选择。”一位银行机构部人士分析,劣后级资金在暴跌中损失惨重,但银行优先级资金的安全性还是有保证的。

   计划明年3月到期的产品

   今年8月就终止了

  同类的情况,也发生在建设银行的一款理财产品上。

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